Programa
I. Análisis Financiero de la Empresa
- Los Estados Financieros de una empresa: Estado de Resultados, Balance General y Estado de Flujos de Efectivo.
- Análisis de múltiplos financieros: grado de apalancamiento, rentabilidad, liquidez, eficiencia operativa.
- Principales Ratios de diagnóstico.
- Pronósticos financieros y análisis de sensibilidad.
II. Conceptos básicos a emplear en la Finanzas Corporativas
- Análisis de Inversiones. Movimiento de fondos de un proyecto.
- VAN y TIR de la inversión. Pay-back de un proyecto.
- Análisis de sensibilidad (introducción).
- El coste de capital. La WACC.
- Impacto de la financiación en el análisis de las inversiones y en el coste del capital.
- Diferentes tipos de financiación y sus efectos en el análisis de la inversión.
III. Métodos de valoración utilizados en Finanzas Corporativas
- Valor del negocio y valor del capital.
- Método del DFC.
- Método de los múltiplos.
- Valoraciones en operaciones de capital riesgo.
- Otros métodos
IV. Financiación de proyectos “Project Finance”
- Project Finance: Definición y características principales modalidades de financiaciones de proyectos.
- Requisitos, agentes y parámetros básicos del Project Finance.
- Ventajas e inconvenientes del Project Finance.
- Identificación de los riesgos y su prevención.
- Efectos de la estructura financiera en la evolución del proyecto y en su valoración.
- Financiación de infraestructuras (introducción)
V. Operaciones de Fusiones y adquisiciones
- Operaciones de Compra-Venta de compañías. Clasificaciones y sus tipos.
- Procesos de compra y venta. Agentes que intervienen en cada una de sus fases.
- Tomas de control vs Adquisiciones minoritarias.
- Riesgos asociados a los procesos y sus mitigantes.
- Contratos y acuerdos a realizar.
- Diferentes estructuras de adquisición.
- Operaciones de adquisición en empresas cotizadas.
- Operaciones de fusión. Concepto y clasificación.
- El Proceso de fusión.
- Contratos y acuerdos a realizar.
- Operaciones de salidas a Bolsa, Tipos, procesos y agentes.
VI. Operaciones apalancadas (“Leverage Buy Outs”)
- Tipos y características.
- Agentes intervinientes.
- MBO, introducción, proceso y sus fases.
- Estructuración y su financiación.
VI. Aspectos jurídicos de las operaciones de Corporate Finance
- Acuerdos previos (acuerdos de confidencialidad, carta de intenciones…).
- Contrato principal (compraventa, ampliación de capital, fusión, financiación…).
- Contratos accesorios (pactos de accionistas, garantías, contratos de alta dirección…).
- Otros temas jurídicos a considerar.